베트남 투자. 경제가 성장하는 과정.

 베트남 경제가 궁금한 분이 있나요?      베트남 경제는 잘 모릅니다        베트남은 아직 글로벌 자금이 경제를 털어먹을 정도로  경제가 성장하지 않아 위험성이 적은데다  앞으로 성장의 가능성이 큽니다      

          

 다만 단기적으로 높은 금리 때문에  베트남 통화가 강세가 유지되면서    수입이 늘고 외국 돈이 빠져나가  외환 부족(외국돈 부족)이 있다 합니다  

 그러나 이것은 향후 경제의 성장과는  큰 관련이 없는 사안입니다  

          

문제는 베트남 통화가 평가 절하되는가 인데       이렇게 되는 경우 외자가 베트남으로 본격적으로 들어와      경제성장이 촉진되는 계기가 될 것입니다      

     베트남은 장기적으로 성장할 수 밖에 없는 국가이고       또 주식 투자할 때 수년 단위가 아니라  적어도 10년 이상을 장기 목표로 한다는 점에서  단기 흐름에 연연하는 투자는 바람직하지 않죠       그저 적립식으로 차분히 투자해 나가십시오       거치도 단기 이익을 노리는 것이 아니고 10~20년을 높고 잊어버려야죠    어차피 개발도상국은 연평균 20%의 복리 상승이 이뤄집니다      만일 국가에 문제가 생기면 더 투자하면 그만입니다      

          

혹여 외국계 증권사가 외환위기를 언급하니 불안해 할지 모르죠     그러나 외환위기야 말로  주가가 상승할 기회이니 나쁘지 않습니다  

 

 

 

쥬라기: IMF 재수한 멕시코의 주가입니다        외환위기가 오면 무조건 주식을 사야 합니다

 

 

         

쥬라기: 여하튼 빚 못갚겠으니 배째라 했던 나라들이        주가 상승 측면에서는 가장 가파르게 상승을 했습니다     

 

 

 

쥬라기: 외환 위기가 오면 기회입니까? 위험입니까?     외환 위기가 오면 기회가 되며 그런 나라는 주식투자할 절호의 기회입니다.

 또한 그런 나라에 투자한 사람은 잠시 평아이익이 줄겠지만결국은 더 높이 오르므로 염려할 일이 아닙니다.

 

  1998년 이후 주가가 가장 많이 오른 나라는 외환위기 후 돈 못갚으니 배째라고 했던 나라이고   그 다음 많이 오른 나라는 외환위기를 두 번 겪은 나라 그 다음이 외환위기를 한 번 겪은 나라입니다.     

 반대로 외환위기를 거치지 않은 나라는 주가 상승이 크지 않습니다  

 그 이유는 바로 산업의 구조가 붕괴되고 새로운 성장 구조로 바뀌는 데에 중요한 이유가 있고  또 하나의 이유는 주가를 끌어올릴 능력 있는 글로벌 자본이  쉽게 주식을 매집하게 된다는 데 있습니다 

         

 즉, 한 나라의 경제가 성장을 하여 기업의 가치가 높더라도 그 가치를 평가하고 주식을 매수하여  가격을 올려주는 세력이 없으면 주가가 제 가격을 유지하지 못하지요    

 

 이런 면에서 외환위기와 함께 해당 국가의 통화가 평가절하되면   이 때 해외 자본이 크게 유입이 되는데   이 자본이 증시의 수급을 만드는 한편,  부족한 외환을 메우고 경제성장에 기여하게 되죠     그럼으로써 제 가치를 받지 못하던 기업의  주가가 제 가격을 찾는 계기가 되고   경제는 외자 유입과 함께 유동성이 풍부해져 성장하게 됩니다.

 

 이런 과정 속에서 경제 성장에 장애가 되는 사회 구조가 붕괴합니다 그리고 성장 지향적인 사회 시스템이 새로이 구축이 되죠    

 바로 이런 새로운 시스템이 구축되면 적어도 20년을 성장할 체격이 갖춰집니다

 전에 설명했던 쥬라기의 성장의 탈피 이론을 기억하시지요?  

         

 

        

 한 사회가 새로운 성장 시스템을 구축하면      그 성장 시스템으로 성장할 수 있는 기간은  역사적으로 20년이 한계입니다

새로운 경제 사회 시스템으로 성장을 하면  초기 고속 성장이 일어나지만  그런 시스템을 20년 이상 유지하면 경제 규모가 너무 커져서   그 동안 성장을 뒷받침하던 경제와 사회의 시스템이  오히려 성장을 가로막은 방해물 역할을 하죠     

마치 허물을 벗는(탈피) 뱀이나 게나 곤충과 마찬가지로  외부의 껍질이 어느 한계에 이르면 성장을 가로막은 방해물이 됩니다 

         

 이럴 때 그 사회는 과거의 성장 시스템을 버리고  새로운 성장 시스템을 구축해야 다시 성장할 수 있습니다     마치 뱀이 과거의 껍데기를 버리고 새로운  껍데기로 다시 태어나듯   꽃게가 과거의 껍데기를 버리고  연약한 물렁뼈의 껍데기로 다시 시작하듯... 

 이렇게 껍질을 벗고서  아직은 취약한 피부로 새로 태어날 때만   비로소 다시 성장의 힘을 얻게 됩니다    

         

우리나라 경제 발전에서도 1960년 대부터 시작된 경제개발계획에 의존한 경제성장   즉, 계획경제라는 경제시스템이 고속성장을 이루는 발판이 되었지만  이 경제 시스템은 1980년대를 마감하면서  더 이상 성장을 이룰 수 없는 껍데기가 되었죠.

그래서 1990년대에 성장을 하지 못하고  구조적인 부실만 축적이 되는 과정을 거쳤습니다.

 

이 구조를 그라운드 제로까지 허물고  새로운 경제 체제를 구축하게 된 계기가   바로 IMF 외환위기입니다   그래서 “구조조정”이라고 말하죠.  다른 말로 새로운 성장 구조의 재구축인 것이죠.  계획 경제에서 이에 시장 경제로의 이행이죠      바로 이 시장 경제 체제에로의 구조조정에 의해  적어도 20년 수명의 성장 잠재력이 확보된 것이지요.

         

 1970년대의 계획경제에서는  부채비율 400%, 1000가 될 정도로  돈을 끌어다가 투자하는 무리한 성장 정책도  정부의 지원과 보증 아래 가능한 일이었습니다  그러나, 2000년대의 시장경제에서는 불가능한 일이죠   

          

 지금 우리 기업들은 부채비율 88%의 구조를 가졌죠    그래서 세계의 기업과 경쟁하여 밀리지 않는 체력을 가지고 있고   그래서 우리 경제가 앞으로의 험난한 시기가 와도  성장을 할 여력이 있는 것이죠  그것이 모두 1990년대의 구조 와해와  새로운 성장 시스템으로의 구조조정 때문입니다

         

 비슷한 과정을 중국의 경제에 대입해 봅시다.   이에 반하여 중국은 1990년부터 성장이 시작되었으니    이제 계획경제를 통하여 성장을 이룬지 20년이 된 상태입니다    더 이상의 계획경제는 중국의 성장을 가져오지 못하고 심각한 부작용을 초래합니다 

         

 이미 최근 몇 년 중국이 성장률을 끌어 올리자     전세계적인 물가의 상승과 과열 성장 등 시장경제의 균형추가   자연적으로 중국의 성장을 저해하는 방향으로 작용하고 있죠     그래서 중국은 2010~2020년 구간은 구조조정기이며    아마도 2010~2020년의 시기를 통하여  심각한 위기 국면을 맞게 될 것입니다  

         

 베트남의 경제를 이런 시각으로 본다면 베트남은 장기간 고속성장을 이어 온 것이 아니니   아직은 경제 구조조정이 필연적인 국면은 아닙니다     다만, 우리가 60~70년대에 그랬던 것처럼,,,,       (원유 사 올 1억 달러가 없어서 허덕이던 시절)   바로 그렇게 외환 부족에 시달리는 과정일 뿐이죠   

          

그 때 우리는 외화를 벌기 위해 독일로 광부와 간호원으로 나갔고  베트남에 청년들을 전쟁터로 보냈으며   중동에서 뙤약볕에서 근로를 하는 그런 과정을 통해  부족한 외화를 벌어들였죠  그리고 여자들은 머리를 잘라서 가발을 만들어 팔았습니다   이 모든 것이 부족한 외화를 벌기 위한 노력이었죠      

 

유가는 오르는데 경제 개발에 사용할 석유 살 돈이 없으니,,,    그러나 그런 어려움이 있다고 해서  한 나라 경제가 위축되는 것은 아닙니다    바로 그런 계기를 통해서 새로이 성장할 새로운 길을 찾게 마련이죠  

 바로 그와 같은 우리의 역사가 베트남에서 반복이 될 뿐이죠   그러나 베트남은 어엿한 산유국입니다     

에너지와 식량을 생산하는 나라이니  우리 보다야 훨씬 더 나은 환경이지요 

그래서 베트남 투자는 멀리 보고 투자하십시오    지금 상장 기업이 100여 개에 불과한 시장이  무슨 시장이라고 할 수 없는 상태죠   주식은 작전과 정보로 움직이는 그런 상태일 겁니다     정상적인 시장 기능이 작용하는 그런 단계는 아니지요   

         

그러나, 지금 상장된 100여 개의 기업은  베트남 경제의 성장을 뒷받침하는  핵심 기업임에 틀림이 없고  이런 기업의 지분을 보유한다는 것은   향후 경제가 발전하여 금융시장이 정상화되고  베트남 경제가 엄청난 규모로 성장해 있을 때는  그 지분의 가치 역시 엄청나게 증가할 것입니다    

          

그래서 10년 이내의 단기 투자를 하려면 굳이 베트남을 선택하지 말고  국내 펀드나 글로벌 펀드를 드십시오      

그러나 베트남의 장래 성장기가 되는 시점   (현재 인구분포가 가장 높은 연령층이 40~50대가 되는 시점)에서 목돈을 찾을 요량으로 투자를 하는 경우라면  베트남 투자가 좋습니다  

 특히, 혹여 외화 부족으로 문제가 생긴다면 그 때야 말로  하늘이 준 절호의 기회가 될 것입니다  그래서 적립식 투자로 꾸준히 지분을 모으면 좋은 것이지요     이런 거시적인 안목과 이해가 없이 베트남과 같은 신생 시장에 투자하는 것은   아마도 심적인 부담이 될 수 있겠죠?     

          

 오늘 설명한 "쥬라기의 탈피 이론 "을 잘 연구해 두세요     아직은 가설에 불과한 이론이지만  아마도 정치경제적인 활용도가 높을 것입니다  혹여 학문적으로 접근할 수 있다면 이 이론을 체계화하는 것도 학문의 한 영역을 개척하는 길이 될 수 있을 겁니다              

         

쥬라기: 우리 나라 산업의 잠재력은  세계에서 유례가 없는 부채비율 80%대 경제라는 것입니다    

쥬라기: 우리는 지난 해에 통화가치가 강장 빠르고 크게 상승하는 악조건을 견디어냈습니다      

쥬라기: 그런 과정을 거치면서도  조선수주 1위, 디스플레이 1위, 메모리 1위,  세계 플랜트 수주 수위권, 자동차 선두그룹 유지    

금융 성장율 세계 수위권  이런 저력을 가지고 있습니다    이런 우리의 힘을 제대로 알고 기업을 이해하십시오    

           

쥬라기: 20년전 감히 우리가 일본의 Sony에 필적할 기업을 키울 수 있다고 감히 상상이나 할 수 있었나요?     

그러나 우리는 이미 소니를 넘어서고 있습니다   엘피다와 같은 일본의 기업이 삼성전자를 따라잡겠다고 절치부심하며 노력하지만  그런 시도마저 멀찌감치 따돌릴 정도가 되었죠    

          

적어도 80년대를 경험하지 않은 세대에게는 생소하겠지만   우리는 바로 그렇게 무서운 저력으로 성장을 해 왔고 앞으로도 상당한 기간 성장할 잠재력을 IMF라는 구조조정을 통해서 비축하고 있습니다   이 점을 늘 잊지 않도록 하십시오.